Taxonomía
La familia responde a la pregunta: qué tipo de cartera es esta. No es lo mismo que riesgo, objetivo o estructura. Es la agrupación estratégica principal que usamos para ordenar el mapa y el Atlas.
LAZY_PASSIVE
Carteras simples, indexadas y de bajo mantenimiento.
Buscan que el inversor capture la rentabilidad del mercado sin decidir constantemente. Su fuerza no es la sofisticación, sino la disciplina: pocos fondos, costes bajos, diversificación amplia y un rebalanceo fácil de sostener durante décadas.
CLASSIC_BALANCED
La tradición acciones/bonos como punto medio entre crecimiento y estabilidad.
Incluye referencias como 60/40, 70/30 u 80/20. La renta variable impulsa el crecimiento y los bonos reducen volatilidad, aportan liquidez y dan material para rebalancear.
GLOBAL_MARKET_BETA
Carteras que intentan poseer el mercado global de forma amplia.
La idea central es no elegir ganadores, sino capturar beta global de acciones, bonos o mercado total. ACWI, MSCI World, Total Market y Global Market Portfolio pertenecen a esta familia.
PERMANENT_ALL_WEATHER
Arquitecturas preparadas para varios entornos económicos.
Combinan crecimiento, deflación, inflación, liquidez y estrés monetario mediante acciones, bonos, liquidez, oro y variantes cercanas. La Cartera Permanente y Golden Butterfly son ejemplos clave.
RISK_PARITY_MACRO
Carteras macro que piensan en riesgos, volatilidad y regímenes.
Van más allá de los pesos de capital simples. Usan paridad de riesgo, materias primas, tendencia, crisis alpha, duración o diversificación por motores económicos. Son potentes, pero la implementación importa muchísimo.
ENDOWMENT_INSTITUTIONAL
Carteras inspiradas en universidades, fundaciones y capital permanente.
Yale, Harvard, Swensen e Ivy siguen una visión de muy largo plazo, con activos públicos, reales, alternativos e ilíquidos. Replicarlas como inversor minorista exige bastante cuidado.
FACTOR_QUANT
Carteras basadas en reglas, factores o señales sistemáticas.
Value, momentum, quality, size, low volatility o multifactor. No se apoyan en una historia bonita, sino en reglas repetibles que pueden atravesar largos periodos de bajo rendimiento relativo.
INCOME_RETIREMENT
Carteras centradas en renta, flujo de caja y retirada de capital.
Usan dividendos, bonos, ladders, REITs, liquidez o estructuras de retiro. El objetivo no es maximizar el CAGR, sino financiar gastos con estabilidad razonable.
REAL_HARD_ASSETS
Carteras ancladas en oro, tierra, inmobiliario, materias primas y activos tangibles.
Reflejan la intuición histórica de que parte de la riqueza debe quedar fuera del sistema financiero puro. Pueden proteger ante inflación, pero también tienen ciclos duros e iliquidez.
CRYPTO_DIGITAL_ASSETS
Carteras centradas en bitcoin, ethereum, stablecoins y activos digitales.
Pueden leerse como crecimiento especulativo, cobertura monetaria o infraestructura financiera alternativa. La volatilidad y el riesgo operativo forman parte del paquete.
HISTORICAL
Sistemas históricos de riqueza anteriores a la cartera moderna.
Incluye supervivencia, tierra, comercio, crédito, oro, imperios, caravanas y patrimonio familiar. No son backtests; son arquetipos para entender de dónde viene la lógica de diversificar.