Historia
La Cartera Coffeehouse fue creada por Bill Schultheis y popularizada en su libro The Coffeehouse Investor, publicado en 1998. Schultheis, antiguo broker de Smith Barney, defendía que invertir con éxito debía ser lo bastante simple como para llevarse con calma durante décadas. La cartera se convirtió en un ejemplo clásico del movimiento lazy portfolio de finales de los noventa y comienzos de los 2000: usar fondos índice baratos, diversificar entre grandes clases de activo, rebalancear de vez en cuando y dedicar el resto de la vida a cosas más importantes que mirar mercados. Su rasgo distintivo es combinar un bloque relevante de bonos con varios sleeves de renta variable, incluyendo small-cap value y REITs.
Filosofía
La Coffeehouse está construida sobre realismo conductual. El objetivo no es encontrar la asignación matemáticamente perfecta, sino una cartera que un inversor normal pueda entender, mantener y sostener a través de ciclos de mercado. La renta variable estadounidense aporta el motor principal de crecimiento. La renta variable internacional reduce la dependencia de un solo país. El small-cap value introduce un tilt factorial deliberado. Los REITs añaden exposición a inmobiliario cotizado. Los bonos aportan estabilidad y capacidad de rebalanceo. Su filosofía es casi anti-obsesión: construye algo diversificado, barato y duradero, y deja de permitir que los mercados absorban tu atención.