Historia
La cartera Golden Butterfly fue popularizada en la década de 2010 por Tyler, creador de Portfolio Charts, como una evolución de la Cartera Permanente de Harry Browne diseñada en los años ochenta. Mientras Browne priorizaba la supervivencia frente a distintos regímenes macroeconómicos, Golden Butterfly intentó mejorar el crecimiento a largo plazo sin perder robustez. Su innovación clave fue añadir un sleeve específico de small-cap value, apoyándose en décadas de investigación académica —sobre todo la de Eugene Fama y Kenneth French— que sugiere que las empresas pequeñas y baratas han ofrecido históricamente una prima de rentabilidad superior a largo plazo. Al combinar ese motor de crecimiento con bonos, oro y activos de muy corto plazo, la cartera se convirtió en una de las propuestas minoristas all-weather más equilibradas y citadas.
Filosofía
Su idea central es conservar el equilibrio macro de la Cartera Permanente mientras refuerza el motor de crecimiento. La renta variable de gran capitalización aporta exposición amplia al mercado, el small-cap value introduce una prima de retorno de largo plazo, los bonos largos protegen frente a deflación y frenazos económicos, los bonos cortos aportan estabilidad y liquidez, y el oro cubre inflación e inestabilidad monetaria. El resultado es una cartera que no depende de un único escenario económico, pero que aun así mantiene una capacidad razonable de capitalización real con el paso del tiempo.