Historia
La Margarita Portfolio pertenece a la familia de carteras lazy que buscaban traducir la diversificación global a una receta fácil de entender y recordar. Se parece a una three-fund portfolio, pero con pesos equiparados y una estética aún más directa. Su atractivo no viene de una optimización sofisticada, sino de una arquitectura suficientemente simple como para que el inversor la mantenga durante años sin convertirla en un proyecto permanente de ajustes.
Filosofía
La cartera hace visible cada gran decisión: acciones de EE. UU., acciones internacionales y bonos. Igualar pesos evita falsa precisión y facilita rebalanceos. Su fuerza es la claridad extrema. Su debilidad es que una estructura tan simple puede no reflejar bien las diferencias de riesgo entre renta variable y renta fija, ni las preferencias de un inversor que busque un perfil más adaptado a su horizonte o tolerancia.