Historia
La filosofía Ultimate Buy and Hold de Paul Merriman popularizó la idea de combinar renta variable global con tilts sistemáticos hacia factores históricos como tamaño y valor. Esta variante con REITs adapta esa lógica añadiendo una exposición explícita a inmobiliario cotizado, algo que muchos inversores consideran una fuente adicional de diversificación dentro de carteras intensivas en renta variable. No es la formulación más conocida de Merriman, sino una extensión editorial coherente con su enfoque de dividir la renta variable en múltiples sleeves con comportamiento diferenciado.
Filosofía
Capturar beta amplia de renta variable y primas factoriales mientras se conserva diversificación ligada a real estate. La cartera busca no depender únicamente de grandes compañías generalistas, sino repartir capital entre acciones internacionales, value, small-cap value y REITs. Su fortaleza es la amplitud de motores dentro de la renta variable. Su debilidad es que aumenta complejidad, tracking error y riesgo de que varias exposiciones sufran simultáneamente largos periodos flojos.