Historia
La Cartera Factorial Fama-French se basa en el trabajo académico de Eugene Fama y Kenneth French, quienes ampliaron el CAPM a principios de los noventa. Su modelo de tres factores defendía que los retornos de la renta variable se explican mejor por exposición al mercado, al tamaño y al valor que por una simple beta de mercado. Fama y French no publicaron una cartera retail cerrada; su trabajo es un modelo explicativo del retorno, no un producto listo para comprar. La versión del Atlas traduce esa intuición académica a una asignación práctica que mezcla beta amplia con tilts sistemáticos a size y value en mercados estadounidenses e internacionales.
Filosofía
La cartera se construye sobre la idea de que parte de los retornos de largo plazo procede de exposiciones sistemáticas a factores, más que de stock picking discrecional. El sleeve de mercado captura la prima general de la renta variable. Los bloques small-cap value buscan la intersección de tamaño y valor, mientras que el value de gran capitalización y el value internacional amplían la exposición factorial más allá de un único nicho. La fortaleza es una expresión más clara de los factores. La debilidad es mayor tracking error, más piezas móviles y una dependencia fuerte de la disciplina para sostener el tilt cuando growth o las mega caps dominan durante años.