Historia
La inversión multifactor surgió cuando gestoras y académicos empezaron a empaquetar de forma conjunta factores como valor, calidad, momentum y tamaño en productos sistemáticos. La intuición era sencilla: cada factor puede atravesar largos periodos de sequía, pero una mezcla de factores históricamente premiados puede ofrecer una trayectoria más equilibrada que apostar por uno solo. Con el tiempo, el enfoque multifactor se convirtió en uno de los marcos más usados dentro del smart beta y la construcción cuantitativa de carteras.
Filosofía
Combinar varios factores históricamente recompensados para no depender de una única fuente de prima. El bloque value busca activos baratos. Quality filtra compañías más sólidas. Momentum captura liderazgo reciente. Small cap value añade exposición a tamaño y valor en una combinación clásica de evidencia empírica. La fuerza del multifactor está en la diversificación interna entre premias. La debilidad es que la mezcla puede diluir la pureza de cada factor y volver la cartera más difícil de interpretar.